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叶初阳五大数据利空原油沥青日内恐暴跌

2019-11-09 15:45:38 | 来源: 电商

过去两年内油价预测者的日子可谓是非常艰难,首先没人能够准确看到2014年油价的暴跌行情,同时更加没人料想到油价竟然能一路从100美元/桶高位跌至30美元/桶关口下方。而随着市场上此起彼伏的限产声音,油价一直经历着跌宕起伏的波动行情,经过整理发现,目前仍有五大负面因素将会限制油价的反弹空间,乃至可能会压迫油价再度下探低位。

叶初阳五大数据利空原油沥青日内恐暴跌

石油输出国组织(OpEC)

OpEC成员国元加油产量到达全球产量的三分之一,这令该组织具有左右油价的巨大影响力。近期达成的8年来首个限产协议正是油价吹响反攻号角的第一步,未来能否进一步支持油价走高就取决于OpEC成员国能否严格执行限产协议,和妥善安排限产配额,固然非OpEC产油国的支持和配合也是不可或缺的。

但我们知道,OpEC在2014年11月政策会议上推出的高产策略,正是油价这轮狂跌行情的始作俑者。而目前OpEC内部的分歧依然较大,不但伊朗和尼日利亚等国要求获得限产豁免,利比亚和伊拉克也在全力恢复原油产量。同时9月份OpEC原油产量更是增加至3360万桶/日的纪录新高,这令市场投资者对限产协议能否有效推行的信心大打折扣。

另一方面,此次达成的限产协议计划是削减70万桶/日的原油产量,但目前全球多余供应量可能到达150万桶,因此这样的减产力度并不能完全改变供应多余的局面,如果不能加大减产力度,限产协议对油价的刺激作用恐怕很难延续下去。随着投资者的热忱消弱,油价存在重新下探低位的风险。

全球经济增长

全球经济增长和能源需求是存在相互影响的,经济增长加速通常会带来能源需求增加,反之亦然。因此如果全球经济增速放缓,那未来的原油需求面表现可能不容乐观。

另外,在经济增长放缓的大环境下,许多国家已将提高能源效率作为重点发展方向,随着效力的提升,包括原油在内的能源消耗一定下落,这也会威胁到未来的原油需求增长速度。

根据种种迹象表明,目前全球各主要经济体仍然面临着增速放缓的压力。日本的安倍经济学饱受诟病,欧元区的信贷危机依然时时威胁着脆弱的市场情绪,英国脱欧风暴远未结束,一旦硬脱欧真实产生,全球金融市场都将遭受巨大冲击,另外,中国经济放缓耽忧也未见消退,全球经济形势仍存在很大的下行风险。

中国原油需求

中国在1999年至2014年期间出于原油基本面的超级周期中,因此当时的中国原油需求大幅爬升,目前已成为世界最大的原油进口国。

虽然近年来中国经济出现出放缓迹象,但中国原油进口需求仍然在稳步增长,因中国政府利用低迷油价大幅扩张本身战略原油储备。固然这类需求不会无限制的延续下去,中国的战略原油储备总有满额的一天,随着战略储备空间的逐步耗尽,中国原油需求增长受阻必然会为国际油价带来下行压力。

技术革新和产能优化

2015年初,市场分析人士预计随着油价的延续走低,美国页岩油产量必然会遭受拖累,因页岩油生产成本已高于油价。但实际情况显示,在2015年4月至2016年5月期间,美国页岩油产量仅着落了80万桶/日,减幅远小于市场预期,表明美国页岩油产商的生存能力要强于之前的普遍看法。

随着页岩油开采技术的不断革新,美国页岩油产商也能够享受到产能优化带来的利好,当页岩油生产成本延续下落已没法改变的时候,美国页岩油产量的逐步回升将令供应多余局面再度恶化。

汽车工业的变革

原油行业一直相对稳定,因其具有巨大的市场需求,但近年来随着科技的发展,人类能源需求正在改变。同时更加严格的排放标准和气候保护公约的出现,均令传统汽车工业面临着巨大的变革。新能源汽车的稳步推行,汽油消耗作为原油需求的重要组成部分,也正在经历着严峻的考验。

相干数据显示,约有三分之二的原油需求是与交通工具相干联的,预计最早至2030年,全球原油的日均需求将由于汽车工业的变革而锐减数百万桶。

上行潜力:

虽然目前原油市场存在许多潜伏的下行风险,但依然有两大重要的上行潜力能为油价提供一定支持,这就是上游开采领域的投资不足和地域政治风险。

上游开采领域的投资不足

2014年以来,由于油价的延续低迷,许多原油企业为了削减支出而大幅减少了相干的开采投资,据悉2015年全球原油开采领域投资规模已经降至60年来最低水平,而成熟油田的生产保护支出也被大幅削减,这些将会影响到未来的产量恢复。一旦市场出现意外情况,供应量将很难得到迅速恢复,届时可能会出现供应短缺的局面,这样国际油价或迎来巨幅爬升的局面。

地域政治风险

包括也门战争在内的多个地域政治风险事件均将成为油价短时间和中期反弹的重要因素。

首先,也门本身就是一个原油贸易的重要运输关键,约有500万桶/日的原油运输需要经也门海域完成。随着战争形势的恶化,最坏情形下,当地的原油运输可能会完全中断,这将打乱原有的运输线路,逼迫交易商绕道运输,相干成本的增加必然会大幅抬升原油交易价格。

其次,也门战争的背后其实是沙特和伊朗的角力。如果也门战争不能妥善解决,沙特和伊朗斗争的升级必然会引发OpEC内部的矛盾激化,从而直接影响到OEpC原油产量的走势。而OpEC原油产量约占全球产量的三分之一,对国际油价有着举足轻重的影响力。

而其他需求地域政治风险也有很多是与中东地区有着紧密关系的,这些事件都会直接影响到中东地区的原油产量,从而进一步影响到国际油价。

目前整体来说还是下跌的压力比上涨的动力大很多,年底将产生的第一次60美元高位摸索必定是失败的,只在于这个失败的进程中行情是先跌后涨还是先涨后跌的问题,所以现在没必要去纠结原油大趋势,反正是不明朗那末就跟着小级别日线趋势去操作就好了,昨天我们在4870做了个空单,行情继续上涨到4900的时候加仓了一个空单,行情最高只触及到4900而后暴跌,这波空单一直耐心拿到了清晨的时候,也就是4810一线止盈,也正是这一波下跌加上早间ApI数据大幅利空直接致使行情转向空头,日内将是不断新低的进程。

叶初阳五大数据利空原油沥青日内恐暴跌

技术面来看先视察一下亚欧盘会不会回补一些低开的下跌缺口,点位上来说到4780附近直接做空下去,止损4810上方便可,目标的话可以看到4700,下破继续看到4670.

美原油操作建议:

1、49.7美元做空,止损带到50美元,目标线看49美元,到点位可以做个减仓,然后博一下行情看到48.8美元。

2、暂无多单建议,不管今天行情怎样走都不建议多单,今天只要记住一个思路,那就是反弹做空。

宁贵沥青操作建议:

1、反弹4780直接空下去,止损带4810上方,目标先看4700,下破再看4670.

2、稳健的话到4800进场空单,上涨20个点手动止损,目标同上。思路跟原油一样,今天大胆做空。

3、以上建议仅供参考,具体操作以实盘建议为准。

早间ApI数据:

04:30:17

美国04:30美国至10月21日当周ApI原油库存(万桶)3星数据实际:475

利空金银

前值:-378.8预期:80

【本日重点关注的财经数据与事件】2016年10月26日周三

08:30澳大利亚第三季度CpI年率

14:00德国11月Gfk消费者信心指数

21:45美国10月Markit服务业pMI初值

22:00美国9月新屋销售总数年化

22:30美国至10月21日当周EIA原油库存

本文为叶初阳原创请勿抄袭

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